usdt官网 DeFi是无辜的，错的是无知和贪婪

文|内参君

去中心化金融（DeFi）无疑是今年数字货币市场最火爆的东西。 经过近半年的横盘整理，比特币终于一扫跌势，企稳美元，牛市在人们的期待中到来。

而 DeFi 被视为这场牛市的导火索。

然而，万万没想到的是，从6月的暴涨到9月的暴跌，短短三个月时间，DeFi从盛夏狂欢的沸点，跌落到刺骨的冰点，如过山车一般。 . 泡泡也是我自己戳破的。

随着越来越多的DeFi项目出现在阳光下，经过时间和用户的考验，不少项目纷纷被爆雷。 越来越多的人从疯狂回归理性，甚至从追求回归质疑。 DeFi 怎么了？ ？ DeFi有没有未来……这种180度的大转变，在数字货币市场乃至传统金融投资领域已经上演过无数次。

内参君想说的是，DeFi 一点罪也没有。 错的是部分项目方的无良和投资者的无知和贪婪。

DeFi 从盛夏狂欢到泡沫破灭

2019年，被称为“新金融革命运动”的DeFi以惊人的速度增长，成为整个区块链行业最吸睛的故事。

2019 年，DeFi 市值维持在 1 万美元。 2019 年 1 月，DeFi 总市值不足 7 亿美元。 4月，总市值达到20亿美元。 到8月中旬，这个数字已经飙升至1亿美元。

DeFi是一个比较宽泛的概念，包括：货币发行、货币交易、借贷、资产交易、投融资等。

尤其是6月份，当Compound开启“流动性挖矿”的时候，DeFi迎来了属于自己的“盛夏”。 9月以来，整个加密货币市场的热度都被流动性挖矿占据了主导地位。 流动性挖矿作为一种新型的投资模式，以其低风险、高收益的特点受到了投资者的追捧。

一手将DeFi引火烧身的“流动性挖矿”，为圈内输送了一个又一个丰富的故事，让DeFi圈几近疯狂。

自COMP、Curve、YFI、YFII、YAM、GRAPE、SUSHUI……各种流动性挖矿教程和分析文章问世以来，充斥了整个朋友圈。 受 FOMO 心态驱使的农民似乎觉得睡觉是浪费时间的事情。

但随着DeFi挖矿的愈演愈烈，问题也越来越明显。

DeFi的流动性挖矿对于资金量小的用户来说门槛高，参与流程也相对复杂。 很多用户都买过假币，误丢币usdt官网，转错地址。

即使挖矿成功，用户计算后发现收益可能勉强够转账手续费，白费工夫。 然而更严重的是，这种原本充满去中心化金融革命的创新，慢慢开始变味，逐利情绪掩盖了不断扩大的泡沫和风险。

9月入秋以来，伴随着Sushiswap的暴跌，多个DeFi项目纷纷跑路，拉开了DeFi暴跌的序幕。

SushiSwap的一夜成名，再次诠释了“一天DeFi，一年币圈”的疯狂。

许多人纷纷入市发财。 Sushiswap一开始的表现确实让人意外。 当天从不到1美元涨到12美元，部分交易所更是暴涨到15美元。

然而，更出乎意料的是，第二天价格跌了一半，SushiSwap 的匿名创始人 ChefNomi 出售代币后，价格立即跌至 1.50 美元左右。

SUSHI事件似乎推翻了第一张多米诺骨牌，引发了DeFi的惊天跌势。

MoonSwap 是 Conflux 生态中的一个 dex 项目。 其平台币uniswap先是暴涨，然后下跌，1天内跌幅超过70%。

“泡菜”KIMCHI的开采与SUSHI非常相似，也是一项光荣的工程。 与目前最高点的价格相比，已经下跌了95%以上。

Curve是知名的DeFi项目，一个月内价格暴跌90%以上。

YFV是继yfi、yfii之后的标志性流动性挖矿产品，跌幅超过50%，但在所有快速暴跌的DeFi代币中，跌幅要慢得多……

除了基于以太坊的 DeFi 项目外，基于 Tron 的项目也大幅下跌。

“玉米” CORN单日暴涨两次，然后开始暴跌多日。 与最高价相比，跌幅超过96%。

卡罗尔在暴涨暴涨后较币价最高点下跌超过90%。 “珍珠”珍珠在闸机上线后2日突破美元，随后跌破美元，跌幅超80%...

交易所的智能链也不放过韭菜。 此前，有投资人爆料Bakery面包项目暴跌，面包代币BAKE价格在数小时内不断下跌。 很多用户以12BUSD左右的价格接手BAKE挖第二个矿池，损失了90%以上。

本想借助DeFi之风，为交易所挖矿带来一波流量，谁知道惨死，造成一片狼藉，带来一波维权。

大落让人欲哭无泪，逃走更让人心痛。

“寿司”创始人SUSHI用复制的代码用了不到十天时间就套现了数千万，瞬间成为了富豪。

“翡翠”EMD项目耗时更少，不到24小时就成功跑路。 EOS的第一个Defi项目EMD，真的是一个恶意项目，不到一天就跑路了。

目前，共计转移资产近万元。

暴涨暴跌、抄袭代码、挖矿接手、圈钱跑路……一场又一场的牛市因DeFi而开始，但也将随着DeFi潜力的枯竭而结束。

DeFi要想在未来取得长足进步，就必须要有“掰断壮士腕”的决心，逐步摆脱对“概念炒作”的依赖，真正立足于DeFi本身的价值，而不是现在的代码“复制粘贴”，发币“击鼓传花”。

DeFi三大层面的投资风险需认清

区块链领域从来不缺热点，缺的是集中度。 近年来，1CO、分叉、TPS炒作、FOMO3D、STO、交易挖矿、1EO、DeFi等热点相继涌现。

但无论是什么概念，每个代币的推出都无法在非理性阶段真正验证价值。 高价不是真正的价值，泡沫太多。 DeFi 也不例外。

牛市不会一直涨，但大回调前的疯狂飙升确实会让人迷失方向，有种点豆成金的感觉。

如果此时盲目进入，很容易成为捕手。 此时投资者将直接面临三个层面的风险：一是技术层面的风险，二是人为层面的风险，三是被资本收割的风险。

就DeFi领域而言，DeFi协议存在四大风险。

智能合约风险：DeFi 智能合约容易被黑客利用。 例如，bZx、Curve 和 Lendf.me 今年都遭到了黑客攻击。

DeFi 行业的爆发式增长导致大量资金被注入新生协议，攻击者很容易在这些不成熟的协议中找到漏洞；

系统设计风险：很多 DeFi 协议运行时间不长，但提供了大量的激励，比如 Balancer。 只需一个简单的漏洞，FTX就可以获得50%以上的收益；

清算风险：DeFi协议中的加密抵押品易受市场波动的影响，在市场波动时存在债务头寸抵押不足的风险，进而诱发清算机制，使用户遭受进一步损失；

泡沫风险：一些底层网络代币（如COMP）的价格动态会具有反身性，因为预期的未来价格通常与网络普及和应用程度相关，网络使用受网络激励代币未来价格的影响影响。

这些技术风险令投资者防不胜防，甚至给投资资金造成意想不到的损失。

即使投资人想了解，也会因为技术壁垒的局限，让人难以下手。

技术风险让人措手不及，人为风险也是如此。

近年来，行业内的骗子越来越猖獗。 各种骗局虽然变化不大，但由于进入市场的新手太多，难免上当受骗，维权无门。

比如翡翠骗局，主要是因为我们低估了风险。 流动性挖矿依然是币圈最大的热点。 从ETH，到波场，再到EOS，乃至国内链和平台币的公链，每条链的玩法都会有不同的表现方式，但骗局往往暗藏其中，难以识别。

作为老韭菜，你会知道风险管理比高回报更重要。

这些都是在血的教训的基础上总结出来的。

在数字货币市场中，周期性风险时有发生，收割的本质仍然是人性的收割。

仔细总结一下，最有可能被收割的人有三种： 第一种是不做研究的人。 盲目入市，亏本赚全靠运气； 第二种人是喜欢跟风的人。

喜欢跟风，不研究项目，不参与社区，爱追涨杀跌，这种人最多； 第三类人是不知道为什么的长期持币者。

这种人极易被某些人PUA​​，等待虚假的承诺。 这样的人，往往失去的最多，甚至失去一切。

DeFi之所以能够持续火爆，一个很重要的原因就是价格在上涨，处于良性循环。 DeFi通过反复抵押放大数据，这让很多人相信这是一个真实的趋势。

在部分项目中，依托代币的快速上涨，投资者不断加大杠杆投资，获取高额回报。 但是usdt官网，由于盈亏同源规律的存在，如果蛋糕不做大，创造不了十倍、一百倍的效用，最后谁会赔钱？ 你可以想象。

作为普通投资者，面对层出不穷的各种骗局，或许学会如何在币圈生存，识破各种骗局，防止被收割才是最重要的。

回归理性，选择DeFi先选平台

对于投资者来说，数字货币投资还处于初级阶段，很多基础设施还不健全。

DeFi 更是如此。

将巨额资金委托给代码的投资者，代码的安全是DeFi的生命线。 一个接一个没有代码审计就敢上线管理数亿甚至上亿的资金，是一种完全不负责任的态度。 这些项目即使作为社会实验，也应该设定基金管理规模，但我们没有看到这种行为。

DeFi乐高是一个彻底的创新，让很多想要颠覆传统金融的极客兴奋不已。 但问题同样摆在我们面前，这种深度融合是否会带来更大的风险。 当一群严谨的项目方在精心打造DeFi生态时，少数急功近利的项目可能会成为毁掉一锅好粥的老鼠屎。

因此，积极进取的态度和严谨的工作作风是控制行业风险非常重要的一环。

因此，在决定投资数字货币之前，一定要慎之又慎。

我们更应该关注发行的Token在整个经济模型中扮演什么角色，有什么功能，创造什么价值。

如果不从长期价值的角度来设计，很多Token到最后还是会沦为垃圾。 大量的抵押或交易数据只是流动性的假象，后来入场的只能沦为taker。

为避免或降低投资风险，普通投资者可把握以下几点来降低投资风险。

首先，学会阅读项目白皮书。

白皮书包括项目的市场定位、销售主张、与竞争对手的比较、项目团队、代币应用场景、项目进展等信息。 这对加密项目的分析很有帮助。

白皮书可作为投资的重要参考。

但也提醒大家，白皮书并不是项目真实性的制胜法宝，造假公司完全有可能制造出有说服力的白皮书。

其次，要尽可能了解项目创始团队的信息，尤其是核心成员的背景信息。

开发人员和管理团队是任何代币项目成功的关键部分，这就是为什么您应该对项目的创始团队有充分的了解。

看看是否有人从事过知名项目，或者是区块链领域的知名成员。 除此之外，他们的资历和经验也应该是重要的考虑因素。

但这对普通投资者来说很难。 由于数字货币的敏感性，很多项目的创始成员要么在国外，要么隐匿。

与他们取得联系的最佳方式是在社交媒体或节目组上。 所以很多信息很难做到真正透明。

最后，如果以上两点都达不到，那么普通投资者在投资数字货币时一定要选择口碑好的龙头交易所。 比如没有跟风炒作“智能链”热点的火币，在这方面就做得很好。 他们对上币流程有着极其严格的规定。 对于我们个人做不到、有门槛的事情，平台会提供一些解决方案。 解决和审查，大大降低了投资风险。

此外，头部交易所在创新方面也对行业具有引领作用。 例如，火币是第一个抓住 DeFi 机会的平台。 上半年以来，平台推出一系列举措，发掘了众多优质热门项目，创造了今年以来最大的财富效应。

同时，火币还率先推出了“DeFi挖矿”和“新币挖矿”的概念，再次激发了市场的参与热情。

Binance、OKEx等众多CEX也竞相模仿，纷纷推出交易所平台币种DeFi挖矿。

虽然没有疯涨的疯狂收益，但继续跟随火币进行HT锁仓投资的投资者，已经获得了可观的收益。

一些有经验的投资者跟随这些顶级交易所的公告和活动进行投资，可以在很大程度上锁定良好的回报。

DeFi 的历史只有 3 年左右。 与数百年的传统金融市场相比，DeFi 还非常小，是否已经做好管理大规模资金的准备，谁也说不准。

对于这样一个新的市场范式，我们必须保持足够开放的态度，但前提必须是建立在审慎的基础上。

我们也应该清醒地认识到，虽然现在 DeFi 很火，但它还处于发展的早期阶段。 经过这次深度调整，DeFi将进入一个相对成熟的阶段。 我们希望看到更多的 DeFi 和更多的创新产品。

只有大浪淘沙，才能显出本色。 只有经历过时间的洗礼，有价值、有生命力的DeFi项目才能脱颖而出。

我们所能做的就是在等待中发现 DeFi 的新机会。

文|内参君

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